{주식}'다날' 핀테크, 삼성페이, 디지털 자산

 

다날(코스닥: 064260)은 1997년 7월에 설립되어 2004년 7월 코스닥에 상장된 결제·인증 중심의 IT 서비스 기업이다. 주요 사업은 휴대폰 결제, 신용·바코드 결제 및 인증 시스템 공급이며, 디지털 콘텐츠 제작·유통과 커피 프랜차이즈사업도 병행하고 있다.

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1. 최근 실적 동향

• 2025년 1분기(연결 기준)
    - 매출액 – 전년 동기 대비 17.5% 감소
    - 영업이익 – 동비 14.2% 감소
    - 당기순손실 – 전년 동기 대비 188.5% 증가.
    - 전체 휴대폰 결제 시장의 약 70% 점유율을 유지 중이며, 온라인 게임·포털·소셜 커머스 등 주요 고객을 다수 확보.
    - BC카드와의 제휴를 통한 선불카드 도입 예정, 앤트로픽과 협력한 초개인화 AI솔루션 개발 중.

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2. 재무 지표 및 밸류에이션

• 시가총액 – 약 2,424억 원 이상.
• PER – 약 33.4배 (업계 평균 대비 높은 수준).
• ROE – 약 2.46%로, 코스닥 IT 서비스업 평균 대비 다소 양호.
• 배당수익률 – 약 0.8% 수준.

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3. 수익성 및 성장성 분석

• 최근 1년간 주가는 최대 31% 상승한 바 있으나, 여전히 1년 전 대비 약 25% 하락.
• P/S 비율은 업계 평균(0.8배) 수준이며, 최근 3년간 연 평균 5–8% 매출 성장률을 유지.
• 다만 최근 실적의 변동성과 업계 성장 둔화 리스크로 인해 투자자들의 신뢰는 과거보다 낮아진 상태.

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4. 전략적 방향 및 중장기 모멘텀

• 2024년 상반기부터 신용평가 모델 ‘New Danal Score’를 도입하여 비금융 정보 기반 신용평가 시장에 진출.
• AI 솔루션 및 비금융데이터 기반 서비스 확대, 선불카드 기능 및 외국인 특화 금융 서비스 출시 예정.

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5. 투자 포인트 정리

• 장점
    - 국내 휴대폰 결제 시장에서 확고한 리더십 보유(시장점유율 70%).
    - 신사업(신용평가, AI, 선불카드 등) 기대감 존재.
• 리스크 요인
    - 실적 변동성과 지속되는 순손실.
    - PER이 업계 대비 과도하게 높아 밸류에이션 부담.

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6. 결론

다날은 결제 플랫폼 분야에서 안정적인 시장 지위와 다양한 신사업 추진 모멘텀이 존재하나, 최근 실적의 부진과 높은 밸류에이션은 투자 리스크로 작용하고 있다. 단기적 실적 회복 상황 및 신사업 성과가 관건이며, 회사의 실적이 안정화되고 신사업 실현 가능성이 입증될 경우 재평가의 가능성이 있다.

 

다날은 전자결제와 결합된 다양한 ‘테마 연계’ 로 인해 주가가 급등하고 있다. 특히 삼성페이·콘텐츠 플랫폼 테마에서 기관·외국인의 수급 집중과 STO·제로페이 정책 기대감이 복합적으로 작용한 결과로 보인다.

 

 

2025/06/16 일봉차트