{주식공부}볼린저밴드

볼린저밴드(Bollinger Bands)는 기술적 분석에서 가격의 변동성을 시각적으로 보여주는 지표로, 주가의 과매수(overbought)나 과매도(oversold) 상태를 판단하거나 추세의 전환 가능성을 예측하는 데 사용된다.

이 지표는 기술적 분석가인 존 볼린저(John Bollinger)가 개발하였으며, 다음과 같은 세 가지 구성 요소로 이루어져 있다:

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1. 중간선 (Middle Band)

• 일반적으로 20일 단순이동평균선(Simple Moving Average, SMA)을 사용한다.
• 특정 기간 동안의 평균 가격을 나타낸다.

2. 상단선 (Upper Band)

• 중간선 + (표준편차 × 2)
• 가격이 이 선에 도달하면 과매수 상태일 가능성을 시사한다.

3. 하단선 (Lower Band)

• 중간선 – (표준편차 × 2)
• 가격이 이 선에 도달하면 과매도 상태일 가능성을 시사한다.

※ 여기서 '표준편차'는 해당 기간 동안의 가격 변동성을 나타내는 지표이다. 변동성이 클수록 밴드 폭이 넓어지고, 작을수록 밴드 폭이 좁아진다.

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활용법 예시

• 밴드 수축 (Band Squeeze)
  밴드 간격이 좁아지면 시장의 변동성이 줄어들었다는 뜻이며, 이후 강한 추세 변화가 발생할 수 있다.
• 밴드 이탈 (Breakout)
  가격이 상단선이나 하단선을 돌파하면 새로운 추세의 시작으로 해석될 수 있다. 다만 이는 신호일뿐, 단독으로 매수·매도 판단을 하기보다는 다른 지표와 함께 활용하는 것이 좋다.
• 평균 회귀 (Mean Reversion)
  가격이 상단 또는 하단 밴드에 닿으면 다시 중간선으로 되돌아오는 성향이 있어, 단기 반등 또는 조정을 예측하는 데 활용된다.

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볼린저밴드를 활용한 투자기법은 주가의 변동성과 평균 회귀 성향을 바탕으로 매수·매도 타이밍을 판단하는 방식이다. 아래에 대표적인 투자기법을 정리하여 설명하겠다.

 

1. 밴드 터치 기법 (Band Touch Strategy)
볼린저밴드의 상단 또는 하단에 닿았을 때를 기준으로 매매 타이밍을 포착하는 방식이다.

• 상단선 터치 시:
  가격이 상단 밴드를 터치하거나 돌파하면 과매수 상태로 간주하여 매도를 고려한다.
  단, 강한 상승 추세에서는 추세 지속의 신호일 수 있으므로 주의가 필요하다.
• 하단선 터치 시:
  가격이 하단 밴드를 터치하거나 돌파하면 과매도 상태로 간주하여 매수를 고려한다.
  반등 가능성이 높아질 수 있다.

☞ 주의점: 추세장이 아닌 박스권에서 효과적이며, 추세장이면 오히려 손실로 이어질 수 있다.

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2. 밴드 수축과 확장 기법 (Squeeze & Expansion Strategy)
볼린저밴드의 폭이 좁아졌다가 다시 벌어지는 구간을 공략하는 전략이다.

• 밴드 수축 (Squeeze):
  밴드 폭이 매우 좁아졌다면, 가격이 큰 방향성으로 움직일 준비 중이라는 신호이다.
• 밴드 확장 시 진입 (Expansion):
  상방 혹은 하방으로 강하게 돌파하면서 밴드가 넓어질 때 진입한다.
  방향성은 돌파 방향으로 판단하며, 돌파 후 추세 추종 전략으로 접근한다.

☞ 주의점: 거래량 증가 여부와 함께 분석하는 것이 좋다. 거짓 돌파(false breakout)를 방지할 수 있다.

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3. 평균 회귀 기법 (Mean Reversion Strategy)
가격이 밴드 상단 또는 하단에서 벗어나면 일정 시점에서 다시 중간선(SMA)으로 돌아오려는 경향을 이용한 전략이다.

• 상단 밴드 근처에서 매도 → 중간선에서 청산
• 하단 밴드 근처에서 매수 → 중간선에서 청산

☞ 주의점: 횡보장이나 변동성 크지 않은 구간에서 유효하며, 추세장이면 반대로 손실이 커질 수 있다.

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4. 볼린저밴드 + 다른 보조지표 조합 전략
볼린저밴드는 단독으로 사용하기보다, 다른 보조지표(RSI, MACD, 스토캐스틱 등)와 함께 사용하면 더 신뢰도 높은 매매 시그널이 된다.

예시:

• 볼린저 하단 + RSI 30 이하 → 매수 유효성 높아짐
• 볼린저 상단 + RSI 70 이상 → 매도 경고 신호

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5. 캔들패턴과 병행하는 전략
밴드 상단이나 하단에서 도지(doji), 해머(hammer), 음봉 반전 등 캔들 반전 신호가 나타나면 신호의 신뢰도를 높일 수 있다.

 

두산에너빌리티 일봉차트